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【财经研讨】LED板块2013年出资战略(荐股)

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  【财经研讨】LED板块2013年出资战略(荐股)

  LED照明使用正在悄然发力。虽然传统产品因出口需求疲弱而全体增加缓慢,可是,LED照明正在依托其不断提高的性价比,而敞开越来越多的使用商场。2012 年国内LED照明全体取得了高增加,其间,室内LED 照明估量规划到达337 亿元(2011 年为186 亿),野外商场增加57%到达80 亿元。大都公司的增加快度低于职业增加,是由于有更多的参与者。2013 年,咱们以为传统照明公司正在加快LED 布局,加上方针推进,LED照明将继续高增加,估量国内室内和野外LED照明商场将别离增加59%和45%。

  背光商场2012 增加快度超出年头估量,估量超越20%。京东方和华星光电2 条8.5 代的产能爬坡,关于国内相关厂商而言是很好的扩张时机,所以多个公司取得了快速增加的时机。2013 年背光商场全体正在走向饱满阶段,不过,由于工业有往我国搬运的痕迹,仍有优势企业有望取得快速增加时机。

  产能相对过剩,中上游范畴的盈余才能出现下降趋势。索尼发布专业摄像机用11英寸OLED监视器环亚。全年芯片带动了产品价格的继续下降,芯片和封装的毛利率继续下降,而使用则相对安稳。LED 新增出资开端转向下流使用范畴,尤其是照明范畴,芯片出资则大幅度减缩。

  技能壁垒下降,工业将向有经历和供货才能的优势厂商会集。芯片范畴技能和规划一个都不能缺,三安光电竞争力相对安定,德豪润达正在取得打破;封装范畴进入壁垒最低,瑞丰光电鸿利光电具有相对优势;使用范畴,大部分专业LED 照明公司的先发优势并不安定。

  最重要的现象是传统照明公司在LED 的加快布局。其间,阳光照明飞乐音响和三雄的布局相对较早,开端表现作用,而雷士照明佛山照明也都加大了LED 照明产品的开展力度。无论是世界或是国内照明公司都将开释代工订单,这关于配套的中下流工业是严重的时机。而大陆优势厂商由于本钱优势,更有时机取得快速增加。

  广东的LED 公共范畴照明推行正在进入执行阶段。首要获益产品是LED 路灯,咱们估量广东路灯300-400 万盏,依照单价2000 元/盏来测算,这将是60 亿以上的商场。获益公司首要是勤上光电、德豪润达、鸿利光电等。

  引荐组合:瑞丰光电、阳光照明、勤上光电、鸿利光电。瑞丰光电是成功施行大客户战略的专业封装厂,将继续高速增加。阳光照明作为传统照明龙头活跃布局LED,2013 年将重回较高增加。勤上光电是广东方针的最大获益者。鸿利光电是照明封装技能才能抢先企业。

  

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